保障印度的電池供應鏈比以往任何時候都更重要。

西亞危機再次凸顯了印度油氣供應鏈的脆弱性。儘管印度正在考慮多種方案以減少對進口油氣的依賴，但透過推廣純電動車（BEV）實現交通電氣化正成為最具戰略意義的途徑之一。

然而，電動車供應鏈，尤其是上游環節，仍嚴重依賴進口。這種對外國電池製造的依賴也影響著印度的併網電池儲能係統（BESS）計畫。

隨著該國道路和電網電氣化進程的推進，幾乎所有用於此轉型所需的電池都依賴進口，其中大部分來自中國。降低原油進口依賴的雄心壯志，很可能悄悄被對外國電池的同等依賴所取代。

需求真實存在且成長迅速。

根據印度儲能聯盟 (IESA) 的報告，到 2025 年，印度先進化學電池 (ACC) 的需求將達到 28 吉瓦時 (GWh)，大致分為電動車 (~60%) 和固定式/電網儲能 (~40%) 兩部分。

能源經濟與金融分析研究所 (IEEFA) 和 JMK Research 的預測顯示，到 2030 財年，這一規模將以 36.5% 的複合年增長率 (CAGR) 增長至約 272 吉瓦時。 IESA 預測，到 2040 年代中期，需求將超過 700 吉瓦時。

印度將需要大量的電池。 問題是：誰製造了它們？

就目前而言，答案是中國。儘管印度國內電池組製造產能已達約60GWh，但到2025年底，其電芯製造產能​​僅能達到約1GWh。

印度目前的電池製造模式主要依賴進口電芯並組裝成電池組。值得注意的是，印度電動車使用的鋰離子電池中，75%主要來自中國，進口額已從2019年的3.84億美元（約357.1億印度盧比）增加了八倍，預計到2025財年將超過30億美元（約2790億印度盧比）。

以目前約85美元/度數（7,905印度盧比/度）的電池價格計算，若要在2030財年之前滿足272吉瓦時的需求，且不依賴國內電池產能，則每年電池進口支出將超過230億美元（2.1兆印度盧比）。相較之下，印度每年的原油進口支出約為1,300億至1,400億美元（12.09兆至13.02兆印度盧比）。這一對比凸顯了印度目前的發展軌跡。

ACC PLI計劃的不足之處

為了減少印度對電池進口的依賴，政府於 2021 年 10 月啟動了 ACC 生產關聯激勵 (PLI) 計劃，投入 1810 億印度盧比，目標是到 2025 年實現 50GWh 的國內電池製造。

四年過去了，僅完成了1.4吉瓦時（全部由Ola Electric完成）的發電量，遠低於50吉瓦時的目標，完成率僅2.8%。投資金額達到287.8億印度盧比，僅佔預期目標的25.6%；創造了1118個就業崗位（佔目標的0.12%），而目標為103萬個；截至2026年2月，尚未向任何受益人發放任何獎勵。

此方案設計存在一些缺陷－第一年國內增值率（DVA）25%和第五年60%的門檻在沒有早期上游供應鏈生態系統的情況下，在結構上是無法實現的。兩年的安裝窗口期對於從零開始建造的企業來說過於激進，而最低5GWh的投標規模（由於每GWh淨值最低要求為22.5億印度盧比）將規模較小的企業排除在外。

用一個導入相依性取代另一個導入依賴項

信用評等機構 CareEdge 的預測表明，到 2027 財年，鋰離子電池進口依賴度可能會降至 20%，前提是這些超級工廠能夠上線，但這些工廠可能仍需要進口電芯。

我事實上，印度距離建立健全的本土電池製造生態系統至少還有五到十年的時間。這種地緣政治風險與當前的石油進口問題如出一轍：一旦出現一個主導供應商（如今是中國而非西亞），不僅會控制產品本身，還會控制整個價值鏈。中國已經開始對關鍵礦產和電池製造設備實施出口限制。

印度缺乏關鍵礦產上游產能

印度大力推進電池製造規模，凸顯了其對進口精煉關鍵礦物的依賴，因為該國國內加工和精煉能力有限。中國精煉了全球約74%的鋰、35%的鎳（印尼精煉了另外約40%）和80%的鈷，並佔了98%的磷酸鐵鋰（LFP）正極活性材料產量。

印度國內鈷精煉能力僅為每年約2,060噸，而鋰精煉能力幾乎為零。 2025年，印度進口了18,200噸鋰化合物，價值12億美元，其中68%來自中國，24%來自智利。

此外，印度在查謨和克什米爾地區擁有的590萬噸鋰礦儲量甚至未能吸引任何合格的競標者。國家關鍵礦產任務（NCMM，2025）的目標是，到2030-2031年，由印度地質調查局（GSI）開展1200個勘探項目，並進行100多個礦權區塊的拍賣。然而，迄今為止，由於缺乏更完善的勘探數據、更清晰的儲量估算以及更靈活的拍賣機制，多個礦權區塊的拍賣未能吸引足夠的真正投資者。此外，關鍵礦產從發現到投產可能需要十多年的時間。

真正的本土化需要什麼

印度透過一系列措施，包括生產關聯激勵計畫（PLI）、進口保護（含基本關稅）以及合格型號和製造商清單（ALMM），建構了具有全球競爭力的太陽能製造業，這些措施同時提供了供需支援。電池產業也需要採用同樣的架構，但應由上而下實施，而非由下而上。

• 礦產優先：在印度國內建立專門的關鍵礦產（鋰、鈷、鎳）精煉體系，同時與澳洲和智利等礦產資源豐富的國家建立戰略性的長期原材料承購夥伴關係。必須簡化關鍵礦產拍賣流程，以吸引更多競標者。
• 接下來是組件：針對電池組件（陰極活性材料、陽極、電解質）單獨制定PLI，目前國內產量幾乎為零。
• 在現實條件下進行電池製造：重新設計 PLI DVA 要求，從 10-15% 開始，並在七到八年內逐步提高；將最低投標規模降低到 1-2GWh，以吸引規模較小但具有創新精神的企業；並對進口電池逐步徵收 BCD 和反傾銷稅，類似於太陽能組件的 ALMM 框架。

透過這種循序漸進的方法，印度可以加強其電池供應鏈，將現有的脆弱性轉化為戰略優勢，從而建立一個有韌性的供應鏈，促進創新，並確保一個更清潔、更自力更生的未來。